Baudarlehen können je nach Wunsch des Kreditnehmers sowohl mit einem Festzins oder aber mit variabel vereinbarten Bauzinsen ausgestattet sein.

Beide Darlehensvarianten bieten sowohl Vor- wie auch Nachteile. Werden Baudarlehen mit einem Festzins abgeschlossen, sind die Bauzinsen während einer vertraglich vereinbarten Zinsbindungsfrist unveränderlich.

Für Kreditnehmer bedeutet dies, dass sich die Bauzinsen weder nach oben noch nach unten verändern können und für Kreditnehmer so kein Zinsänderungsrisiko besteht. Gerade in Zeiten steigender Marktzinsen sollte die Entscheidung für einen Festzins getroffen werden, idealer Weise mit einer 10- oder 15 jährigen Zinsbindung.

Im Gegensatz zum Immobiliendarlehen mit Festzins werden oft auch variabel verzinste Baudarlehen vergeben, deren Bauzinsen nicht fest vereinbart sind, sondern in Abhängigkeit der Marktzinsen variabel gestaltet werden können.

Vielfach orientieren sich die Bauzinsen in diesen Fällen am EURIBOR, dem Drei-Monats-Zinssatz der Europäischen Zentralbank. In regelmäßigen Abständen werden die variabel vereinbarten Bauzinsen dann an das allgemeine Zinsniveau angepasst und können sich dabei sowohl nach oben wie auch nach unten verändern.

Gerade in Zeiten sinkender Marktzinsen sind variable Bauzinsen daher dem Festzins vorzuziehen, da die Zinskosten dann sinken. In Erwartung steigender Bauzinsen hingegen ist der Festzins lukrativer.

Neben den Zinskosten ist bei der Entscheidung für einen Festzins oder für variabel vereinbarte Bauzinsen aber auch der Aspekt der Kreditkündigung zu beachten.
So sind variabel verzinste Baudarlehen in der Regel jederzeit ohne Einhaltung von Kündigungsfristen ganz oder teilweise tilgbar, Darlehen mit einem Festzins hingegen können während der Zinsbindungsfrist meist nicht gekündigt werden.

Somit sind Darlehen mit variabel vereinbarten Bauzinsen deutlich flexibler als Festzins-Darlehen und eignen sich daher insbesondere dann, wenn unregelmäßig höhere Guthabenbeträge erwartet werden (etwa aus Provisionen).