Im Bereich der Finanzierung gibt es zwei Angaben im Hinblick auf die Zinsen, die von den Banken gemacht werden. Das ist auf der einen Seite der Nominalzinssatz und auch der anderen Seite muss jede Bank seit vielen Jahren zusätzlich auch den effektiven Jahreszinssatz angeben. Ein effektiver Jahreszins ist im Grunde der einzige Wert, der wirklich alle Kosten des Darlehens berücksichtigt, während der Nominalzins nur die Angabe des reinen Nennwertes der Zinsen macht. Die Berechnung des effektiven Jahreszins wird in der Regel von Computerprogrammen übernommen, da man die Berechnung „per Hand“ nur mit sehr großem Aufwand durchführen kann. Grundsätzlich gibt es immer dann einen Unterschied zwischen dem Effektivzins und dem Nominalzins, wenn der jeweilige Kredit Zusatzkosten beinhaltet (Bearbeitungsgebühren etc.) und/oder die Verrechnung der Tilgung nicht sofort erfolgt, was im Grunde bei keinem Kredit so ist.

Zur Berechnung des effektiven Jahreszins sind also neben dem Nominalzins noch weitere Zahlen und Fakten mit einzubeziehen, nämlich alle Kosten des Darlehens und der Zeitpunkt der Tilgungsverrechnung. Beide Faktoren werden im Folgenden auf das erhaltenen Kapital bezogen und so kann man schließlich errechnen, welchen Zinssatz der Kreditnehmer wirklich in der Praxis, also effektiv, für die Darlehenssumme zahlt.

Wie der Effektivzins „funktioniert“, lässt sich an einem einfachen Beispiel verdeutlichen: Angenommen, ein Darlehen wird zu einem Nominalzinssatz von sechs Prozent vergeben und soll in zwei Jahren zurückgezahlt werden. Zudem soll der Kunde noch eine Bearbeitungsgebühr von zwei Prozent zahlen, die Verrechnung der Tilgung wird im Beispiel außen vor gelassen, sie findet also fiktiv sofort statt. Die Gebühren von zwei Prozent werden nun auf die zwei Jahre Laufzeit „verteilt“ und in den Effektivzins mit eingerechnet. Dieser liegt somit bei sieben Prozent.